海螺水泥：价值龙头，长期看好

　　中信建投指出，华东及华南地区水泥价格回归高位，四季度增速有望超预期。T型战略华东起步，布局全国走向世界。创新机制推动员工积极性，高效运营形成企业管理文化。2020年看好水泥板块，首选行业龙头海螺水泥。预计公司2019-2021年营业收入分别为1624.94亿、1832.59亿、2932.71亿元，归母净利润分别为336.90亿、376.42亿、405.63亿元，对应PE为7.8倍、7.0倍、6.5倍。上调目标价为54.6元，维持“买入”评级。